マンション経営・アパート経営が儲からない？失敗する原因と対処法を徹底解説

「マンション経営・アパート経営は儲からない」といわれることがあります。たしかに十分検討しないまま始めると、失敗してしまうリスクが高くなります。建物を新しく建てるにしても中古物件を購入するにしても多額の初期投資が必要なため、マンション経営・アパート経営で儲けるには準備や収支計画が重要です。

この記事では、マンション経営・アパート経営が失敗する原因を解説し、マンション経営・アパート経営で儲かる仕組みやポイントを紹介します。

マンション経営・アパート経営が儲からない？失敗する原因とは

マンション経営・アパート経営が失敗する原因には、以下の4つが挙げられます。

・ 経営の目的がはっきりしていない
・ 管理会社に丸投げしている
・ メンテナンス・修繕が十分に実施されていない
・ 経営に向いていない土地にマンション・アパートを建てている

ここでは、安定的な賃貸経営のために、マンション経営・アパート経営が失敗する原因4つをそれぞれ解説します。

経営の目的がはっきりしていない

マンション経営・アパート経営を始める目的は人によって違います。まず、その目的がはっきりしていないと失敗、もしくは儲からない可能性が高くなります。

税金対策として始めるのか、家賃収入を長期的に得たいのかによって戦略は異なるため、目的に合った事業計画を立てることが大切です。

管理会社に丸投げしている

事業計画の策定を管理会社に丸投げするのも良くありません。管理会社から提示される複数の事業計画案を比較しつつ、オーナー様自身が事業計画に積極的に参加する必要があります。

メンテナンス・修繕が十分に実施されていない

マンション経営・アパート経営では、メンテナンスや修繕も非常に大切です。管理が十分でないと建物の価値は減り、魅力のない物件になってしまいます。その結果、入居者が退去してしまったり、次の入居者が決まらず空室リスクが高くなったりする可能性があります。

経営に向いていない土地にマンション・アパートを建てている

そもそも経営に向いていない土地に、マンション・アパートを建てた場合は、儲からない可能性があります。

一般的に、都市部は人口の移動が活発なため賃貸需要は高い傾向にありますが、地方でマンション・アパートの経営を行なうと、入居者がなかなか集まらないおそれがあるのです。

国土交通省の発表（※）によると、2018年（平成30年）における東京圏の転入超過数は13.6万人となっています。このような人口増減などに関するデータを活用することで、オーナー様が所有されている土地が、マンション経営・アパート経営に向いているかの確認が可能です。

※参照：
国土交通省「国土交通白書 2020」

関連ページ：
マンション・アパート経営で失敗する理由10選 | 成功のための対策も解説

マンション経営・アパート経営で儲かる仕組み

マンション経営・アパート経営で得られるおもな収入は入居者からの家賃で、修繕費や管理委託費、融資の返済、税金などの経費を差し引いたものが手残りとなります。

設備や間取りを工夫すれば家賃を高めに設定でき、長期的な経営を安定して行なえることがマンション経営・アパート経営の強みです。

例えば、子育て世帯の入居率アップを狙う場合は、保育園・キッズルームの併設や遮音設計、ホームセキュリティの設置などが有効でしょう。

安定的な経営を実現するためにも、高い入居率を維持して、なるべく空室を減らすことが重要です。

関連ページ：
マンション経営は儲かるって本当？仕組みや収益を得る方法を徹底解説

マンション経営・アパート経営で儲けるための収支計画

収支計画を立てるには、まずは希望する物件を取得するために必要な費用を計算します。土地があって新築する場合は建築費、中古の場合は物件の購入費がその大半を占めます。

次に、どれくらいの自己資金が準備できるかを考えます。そして、その地域での家賃相場を徹底的に調査し、現実的な家賃を管理会社に提案してもらうようにしましょう。

そのうえで、実際にその計画で経営が成り立つのかをさまざまな角度から分析し、長期的な視点で、家賃収入から経費を引いた額が、融資金の返済額よりも多くなるかどうかを見極めます。

収入例

マンション・アパート経営のおもな収入は家賃で、ほかにも下記のように共益費・管理費などがあります。

収入項目	内容
家賃	入居者から受け取る住宅の使用料
共益費・管理費	物件の共用スペースの管理用に受け取る費用
駐車場代	駐車場を併設している場合に受け取る費用
礼金	入居時に受け取る謝礼金
更新料	賃貸物件の更新時に受け取る費用

支出例

マンション・アパート経営のおもな支出は、下記のように融資金の毎月の返済費や、毎年かかる税金などがあります。

支出項目	内容
融資金の返済費	金融機関などへの融資金返済に必要な費用
固定資産税	土地や建物などの所有者が納める税金
都市計画税	市街化区域内に土地や建物を所有している場合に納める税金
管理費	管理を委託する管理会社へ支払う費用
修繕費	物件の原状回復や定期的な外壁の修繕などの費用
保険料	火災保険や地震保険に必要な費用
仲介手数料	入居者との仲介を行なった管理会社へ支払う手数料

また、建物の取得費用は、減価償却という方法で確定申告する必要があります。減価償却とは、マンション・アパートなどの固定資産の耐用年数に応じて、費用を複数年にわたり分割して計上する仕組みのことです。

このように、支出項目をどのように経費として計上するのかも把握しておかなければなりません。

これらのマンション経営・アパート経営におけるおもな収入や支出を確認したら、収入から支出を差し引いた手残りがどれくらいになるのかを年単位でまとめた、収支計画書を作成します。

収支計画は、中長期的な建物の劣化をふまえた家賃の下落や入居率の低下など、考えられるマイナス要因を含めて作成することが大切です。さらに、景気の変動や税制の変更によって経営の指標は変化していくため、経営当初に立てた収支計画に頼らず、市場の動向に合わせて収支計画を定期的に見直す必要があります。

マンション経営・アパート経営の投資判断

マンション経営・アパート経営の採算が合うかどうかを判断するのに、表面利回り（単純利回り）、実質利回り（純利回り）などの指標があり、それぞれ以下の式で求められます。

・表面利回り ＝ 年間収入 ÷ 物件の取得費用 × 100
・実質利回り ＝（年間収入 − 諸経費）÷ 投資総額 × 100

表面利回りは諸経費を考慮しない分、実質利回りに比べて高い数値が出るため、不動産広告などでは表面利回りで書かれていることがほとんどです。物件を検討するときは、まず表面利回りを参考に絞り込み、諸経費を考慮する実質利回りで採算性を確認します。

ただし、利回りは採算性の判断目安にはなりますが、その利回りが必ず得られることを保証するものではありません。

ほかにも、投資判断の指標としては、自己資金に対する収益性を表す「キャッシュオンキャッシュリターン（CCR）」などがあります。さまざまな指標と収支計画を総合的に検討するとよいでしょう。

マンション経営・アパート経営は、しっかりとした市場調査や収支計画により、リスクを軽減できます。収支計画を立てる際は、現実的な計画に加えて最悪の場合を想定しておくと、どれくらいのリスクに耐えられるかの判断材料にもなります。

もし、自分が望んでいるほどの利益が出ないことがわかったら、無理に計画を進めるのではなく、いったん立ち止まって計画を見直すことも、マンション経営・アパート経営で失敗しない秘訣だといえるでしょう。

マンション経営・アパート経営で儲けるための方法とポイント

マンション経営・アパート経営で儲けるための方法、ポイントには以下が挙げられます。

・ 市場調査を行なう
・ 付加価値のある物件を選ぶ
・ 小さめの間取りを選ぶ
・ 戸数を意識する
・ 時機を見て買い替える
・ 1階部分に対策を施す
・ 管理委託方式を選ぶ
・ 自己資金を用意しておく
・ 地域の変化を予測する

それぞれ詳しく解説するので、ぜひ参考にしてください。

市場調査を行なう

マンション経営・アパート経営を始めようと考えている地域で、どのような物件の需要があるのかを市場調査して判断する必要があります。

例えば、近くに大学があればワンルーム、近くに大企業や学校があればファミリー向けの物件の需要が大きいかもしれません。あるいは、高齢者が多ければバリアフリー化された物件が必要とされるでしょう。

付加価値のある物件を選ぶ

物件を建築および購入する際は、付加価値のある物件を建てたり、選んだりすることも大切です。例えば、音楽大学がある地域なら防音対策をすること、近くに女子大学があるならセキュリティを強化することがアピールポイントになります。

さらに、近年ではペットを飼う人が増えているため、ペット可の物件にすることで、ほかの物件との差別化ができます。ドッグランやペットの足洗い場、玄関にリードを引っかけるフックを付けるなど、物件の建築・購入に際して入居者の目線に立った設計をすることで、空室率を減らせるかもしれません。

いずれにしても物件の建築・購入にあたり、実際にマンション経営・アパート経営を始めようと考えている場所に行って、自分の目で物件や地域情報を確かめることは非常に重要です。もともと所有している土地や候補地を実際に歩いてみて、近隣に競合する物件がどれほどあるか、空室の具合、どのような物件が不足しているのかなどを確認しましょう。

小さめの間取りを選ぶ

物件の間取りを小さめに設計することで、儲けやすくなる可能性があります。一般的に、小さい間取りの部屋を多くしたほうが、面積あたりの家賃を高く設定できていたためです。しかし近年は都心部を中心に、同じ平米数であっても、2LDKなどのファミリータイプの部屋が小さい間取り2部屋分の家賃を上回るという逆転現象もあるため、一概にはいえません。

具体例として、60平方メートル分の面積における家賃収入例を2パターン紹介します。

・ 20平方メートルの1Kが1戸9万円の場合：3戸分なので家賃収入は27万円
・ 60平方メートルの3LDKが1戸20万円の場合：1戸分なので家賃収入は20万円

とはいえ、あまりに小さな間取りを選ぶと、将来的に陳腐化するおそれがあるので要注意です。1Kなど小さな間取りのマンション・アパートは供給量が多い傾向にある分、周辺の競合物件と差別化しづらくなる可能性もあります。

また、基本的に1Kなど小さな間取りは単身者向けとなるため、地域の賃貸ニーズも考慮したうえで、1戸あたりの適正な大きさを入居者が選べるように設計しましょう。

戸数を意識する

小規模な物件を扱う場合、可能であれば物件の戸数を10戸以上で設計しましょう。不動産の貸付規模を測る「5棟10室基準」を考慮して設計することで、節税効果を得られるためです。

マンション・アパートで10戸以上を賃貸として提供していれば、「事業的規模」と認められます。事業的規模として認められることで、青色申告で最高65万円の特別控除を受けられるうえ、家族へ給与を支払う際は青色事業専従者給与として全額経費で計上できます。

時機を見て買い替える

マンション経営・アパート経営では、税金対策を目的に別の賃貸物件へ買い替える選択肢もあります。その際、マンション・アパートを売却した際の譲渡所得にかかる税率が、所有期間によって以下のように変動する点に留意しておきましょう。

所得の種類	所有期間	所得税率	住民税率
短期譲渡所得	不動産を譲渡した年の1月1日における所有期間が5年以下の場合	30％	9％
長期譲渡所得	不動産を譲渡した年の1月1日における所有期間が5年超の場合	15％	5％

※2013年（平成25年）から2037年（令和19年）までは、基準所得税額に対して復興特別所得税2.1％も加わる

上表のとおり、譲渡所得にかかる所得税と住民税の税率は、5年を境として変化します。マンション・アパートを買い替える際は、自身が損をしない時機をしっかりと検討したうえで手続きを行ないましょう。

1階部分に対策を施す

マンション・アパートの立地条件などによっては、1階部分を居住用に貸し出すのではなく、店舗用のテナントスペースとして貸し出したほうがよいでしょう。

というのも、1階はセキュリティ面から敬遠されがちで、入居者が集まりづらく、居住用にするにはデメリットが大きいケースがあるためです。一般的に、居住用よりも事業用のほうが賃料を高く設定できるメリットもあります。ただし、テナントスペースとして貸し出すには集客が見込める立地でなければならないため、事業用の貸し出しに向けて対策できる建物は限られます。

具体的には、土地から繁華街や商店街までの距離や、大通り沿いであるかなどの立地条件も考慮したうえで、どのようなテナントが入居可能か検討する必要があります。誘致できるテナントの具体例としては、コンビニエンスストアや飲食店などです。

また、1階部分を居住用として貸し出す場合は入居率を上げるために、防犯・防音を含めた以下のような空室対策を施すのも手です。

・ カメラ付きインターフォンを設置する
・ ドアや窓を二重錠にする
・ 建物を底上げして地上との距離を作る
・ 浴室乾燥機を設置する
・ 専用庭を造る

上記のような要望がある場合は、なるべく早い段階で建築会社へ相談することで対応してもらいやすくなります。

管理委託方式を選ぶ

安定的な入居率を保つには、オーナー様自身で管理するのではなく、管理委託方式を選ぶことがポイントです。管理委託方式とは、賃貸物件の管理業務を管理会社に委託する経営方式で、入退去の手続きや清掃、入居者のトラブルなどに対応してもらえるメリットがあります。

また、管理会社がマンション・アパートを一括で借上げる、サブリース方式という別の方法も選べます。管理委託方式は、入居率に応じて家賃収入が変わるのに対し、サブリース方式は、入居率に関係なく固定の保証賃料を受け取れる点がメリットです。

管理委託方式・サブリース方式・オーナー様の自主管理の3パターンで、管理の手間と負担費用についての関係性を表すと、以下のようになります。

より安定性の高いマンション経営・アパート経営を行ないたいのであれば、専門家に任せられるサブリース方式がよいでしょう。

自主管理や管理委託方式を選ぶ場合と比べて、オーナー様の負担費用は多くかかる傾向にありますが、入居率を問わず保証賃料を受け取れるうえ、管理の手間を最小限に抑えられます。

関連ページ：
一括借上げ（サブリース）のメリット・デメリットは？管理委託方式との3つの比較ポイントも解説！

自己資金を用意しておく

不動産投資を始めるにあたり、全体費用に対してある程度の自己資金を用意しておくことが重要です。物件の取得費用以外の諸費用に対しては融資されない場合があるうえ、融資されたとしても金利が高くなる可能性もあるためです。

金融庁が金融機関に行なったアンケート調査（※）によると「物件の購入金額の一部を顧客の自己資金で賄わせているか」という質問に対する回答のうち、「必ず行なっている」と答えた銀行が15％、「おおむね2／3以上の案件で行なっている」と答えた銀行が63％という結果でした。

この調査結果からわかるとおり、一般的に自己資金を用意しておかなければならないケースが多いため、事前に用意しておけば融資の申請をスムーズに行なえます。

※参照：
金融庁「投資用不動産向け融資に関するアンケート調査結果」

地域の変化を予測する

マンション経営・アパート経営では、地域の賃貸ニーズの動向を予測しておくことが大切です。特に、大手企業の工場や大学のキャンパスが地域にあることで、入居者を確保できている場合は注意しなければなりません。工場の移転や閉鎖、大学の移転などが起こると、賃貸ニーズが揺らぐ可能性があるためです。

近年は、キャンパスを郊外から都心へ移転する大学が増えている傾向です。地域の特需に依存せずとも安定的な経営を実現できるように、先を見据えて戦略を練ることで、経営基盤を強化できます。

マンション経営・アパート経営に強い管理会社の選び方

マンション経営・アパート経営に強い管理会社を選ぶ際は、以下5つのポイントに気を付けましょう。

・ 過去の実績が豊富であるか
・ 安定性の高い経営プランであるか
・ 管理体制が充実しているか
・ 集客力があるか
・ 担当者の対応が丁寧か

儲かる賃貸経営を実現するには、管理会社選びが重要です。特にサブリースに対応した管理会社であれば、マンション・アパート1棟を一括借上げして管理してくれるため、入居率に左右されず安定した収入を得られるでしょう。

ここでは、マンション・アパート経営に強い管理会社の選び方について詳しく紹介します。

過去の実績が豊富であるか

管理会社が手がけた過去の実績件数を確認しておくことで、自身のケースにおいても安定的な経営を実現しやすい管理会社かどうかがわかります。

ホームページ上に事例集を掲載している管理会社であれば、マンション・アパートの外観写真や敷地面積などを確認でき、オーナー様が所有されている土地での賃貸経営を具体的にイメージしやすくなるためおすすめです。

安定性の高い経営プランであるか

管理会社を選ぶ際は、管理会社が提示する経営プランが、現実的で十分な手残りの見込める内容であるかを確認することが重要です。特に、経営プランの利回りを確認する際は、経営を継続するうえで必要な諸経費が含まれていることがポイントとなります。

表面利回りのみを確認するのではなく、諸経費が考慮された実質利回りも含めて確認しなければ、経営プランの安定性が高いか否かは判断できません。

管理体制が充実しているか

建物内のトラブルに対応できる十分な管理体制が整っているかどうかも、チェックしておきたいポイントです。入居者のライフスタイルに柔軟に対応できるように、24時間365日のサポート体制が敷かれているのがベストです。

夜間に給湯器などの設備が故障したような場合も、管理体制が万全な管理会社なら迅速に対応できるため、高い顧客満足度につながる可能性が高まります。また、サブリースに対応している管理会社であれば、入居者募集や集金、トラブル対応、建物の点検・清掃などの管理をまとめて任せられます。

集客力があるか

集客力のある管理会社なら、入居者を募集した際に短期間で応募してもらえる可能性が高まります。空室期間を短くできるため、早い段階から家賃収入を確保しやすくなるでしょう。

目安として、入居率95％以上の実績を持つ管理会社であれば、集客力があるといえます。

担当者の対応が丁寧か

賃貸経営は、管理会社にサポートしてもらいながら長期にわたって取り組む事業です。初期の問い合わせの段階で、誠実に対応してくれる担当者かどうかを確認しておくことで、実際の契約後に長期でも安心して付き合えるでしょう。

担当者のチェックポイントとしては、「疑問点や不明点にきちんと答えてくれるか」「連絡や報告をなるべく早めに行なってくれるか」などが重要です。

関連リンク：不動産管理会社とは？賃貸管理と建物管理の違いや役割について解説

まとめ

マンション経営・アパート経営で儲けるには、事前の市場調査をしっかり行なったり、付加価値のある物件を選択したりする必要があります。また、オーナー様のパートナーとして信頼できる管理会社を選ぶには、過去の豊富な実績や管理体制などをチェックすることが大切です。

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※2023年（令和5年）3月末時点

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